天元证券_线下配资-平台解析_服务特点与实盘运作改名4个月收十余张罚单，金融街证券净利大增背后多项风控贪图下滑

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　　界面新闻记者 | 陈靖

　　继2025年底被广东、内蒙古两地监管处罚之后，金融街证券（01476.HK）2026年开年再收上海证监局罚单。

　　具体来看，1月28日，上海证监局一次性开出4张罚单，金融街证券上海虹口区飞虹路证券买卖部及葛飞龙、沈迪卿、张晓英三名从业东说念主员均被选拔出具警示函法子，罚单归附了三东说念主联合向投资者推介销售非公司代销产物、并从中牟取不妥利益的竣工违章事实，而中证协从业东说念主员信息公示系统深化，涉事三东说念主现在已无执业登记纪录。

　　这并非孤例，早在2025年12月31日，内蒙古、广东证监局便同步入手，单日开出7张罚单，波及金融街证券4家分支机构及6名从业东说念主员，处罚力度在连年证券行业监管案例中较为萧疏。

　　在私募基金销售边界，金融街证券多名职工接连触碰红线：包头钢铁大街证券买卖部职工马甜向客户运输不方正利益，呼和浩特新城北街证券买卖部职工郝丽珍使用非和解宣传材料且心事私募风险，呼和浩特大学西街证券买卖部职工康诚更是背地组织投资者收集资金至个东说念主账户购买私募产物；而飞单问题在各地分支机构更是屡禁不啻，潮州熙泰大路证券买卖部职工卢铭斌永久销售非代销产物并违章开心保本保收益，牙克石青松路证券买卖部三名职工则推介与公司原称呼“恒泰”高度相同的第三方平台产物，误导投资者购买未经风控审核的产物。

　　针对多起违章行为，监管层不仅对涉事职工出具警示函并记入证券期货阛阓诚信档案数据库，更平直对金融街证券总部选拔监管法子，条目其3个月内完周详面整改，并在2026年全年每3个月开展一次里面合规查抄，定期报送查抄发扬。

　　业内东说念主士对界面新闻点评暗示，“近两年监管多选拔‘个东说念主+机构’双追责模样，且屡次直指公司层面的合规处置问题，意味着金融街证券的内控残障已从分支机构延迟至总部，成为荟萃全公司的系统性问题。”

　　金融街证券的合规失职并非初次出现，其全资投行子公司恒泰长财证券早已因同类问题遭监管处罚。

　　上述受访东说念主士告诉界面新闻，“密集的监管罚单、百起国法纠纷，不仅让金融街证券面对监管追责和民事补偿的双重压力，也使其阛阓形象合手续受损。算作一家改名转型的券商，金融街证券在限度膨胀和业务发展的同期，未能守住合规贪图的底线，内控与风控的缺失成为制约其发展的中枢瓶颈，后续若不成绝对整改合规恶疾、完善管控体系，或将面对更严厉的监管处罚，进一步加重贪图逆境。“

　　此外，他暗示，券商频遭监管处罚影响是多维度的，首当其冲是声誉受损，平直激勉客户流失、获客成本攀升，巴搭伙伴也会收紧迎阿。其次业务展业受限，整改参加大，还可能因评级下调失去部分业务履历。

　　金融街证券原名为“恒泰证券”，建造于1992年，并于2015年登陆港股上市。2022年，原大激动天风证券（维权）（601162.SH）转让股权、金融街集团入主后，这家曾在2022年创下12.86亿元上市以来最大赔本的券商，功绩收尾快速反弹。2025年9月，恒泰证券认真改名为“金融街证券” 。

　　该公司2023年、2024年包摄净利润别离达0.64亿元、1.76亿元，同比增幅超100%、170%，2025年中期包摄净利润进一步增至2.41亿元，同比大增346.86%，营收也同步收尾42.45%的高增长。

　　从业务组成来看，金融街证券的功绩增长高度依赖成本阛阓交游活跃度，2025年中期该公司经纪及金钱处置业务收入达9.51亿元，占总营收比重57.08%，成为第一大收入着手，其股基交游额同比大增64.05%，远超新开户客户与托管资金的增速；自营交游业务收入4.75亿元，占比28.51%，主要依靠投资高息股和小市值企业得回收益，业务结构的单一化让公司功绩极易受阛阓行情波动影响。

　　投行业务方面，金融街证券发扬期内收尾贪图收益0.93亿元，同比增长41.54%。从业务组成来看，该部分收入主要依靠债券承销业务支合手，2025年上半年公司完成24单公司债承销，限度达565.2亿元，同期完成4单新三板融资形势，就业6家科技企业股权债权融资，但受行业股权融资收紧及自己执业才气礼貌，其IPO业务确切处于空缺气象，业务结构较为单一脆弱。

　　更值得警惕的是，在功绩高增长的同期，金融街证券的多项风险抑遏贪图却出现清亮下滑，且大幅过时于行业平均水平。

　　狂放2025年中期，公司净成本为56.15亿元，较2024年末减少2.88亿元，净成本/净资产较旧年末下落5.64个百分点；风险袒护率为164.62%，流动性袒护率为175.47%，别离较2024年末减少11.13、6.81个百分点。这两个数据远劣于中证协败露的行业均值。

　　2025年12月30日，中国证券业协会公布夙昔证券公司投行、债券业务执业质料评价效果，算作金融街证券中枢投行及债券业务载体的恒泰长财证券（全资子公司），两项业务评级均被评为C类，处于行业卑劣水平。